[摘要] 利率市场化推进后，大额存单一直被视为银行管理市场流动性的一个重要工具。
利率市场化推进后，大额存单一直被视为银行管理市场流动性的一个重要工具。发行主体扩容加上上浮幅度自定，中小银行在利率比拼上争得更酣。近日，民生银行带着较国有行小幅利率优势的大额存单加入“战局”。不过，目前来看，与银行理财相比，虽然大额存单具有流动性强、期限丰富等优势，但在利率和投资门槛上仍减分较多，对普通投资者而言，整体不及理财产品有吸引力。
在央行今年连续降息之后，民生银行于近期推出首期大额存单，利率在央行基准利率基础上上浮42%，略高于国有大行上浮40%的利率。不过中小银行在“价格战”上投入更多，例如兴业银行同样执行在基准利率上上浮42%的利率，而有些城商行更是上浮到45%以冲减降息的影响。
值得一提的是，国有大行在利率上虽稍逊于中小银行，但发行的大额存单期限种类却不断在增加。例如某国有大行，从期只发行了6个月、1年、3年等期限，到后面逐渐增加了3个月、9个月、2年、5年等期限，给了投资者更多选择。
据记者统计，在8月下旬央行宣布第五次降息后，除了五大行之外，仅有少数几家中小银行发行了大额存单，且期限选择并不充足。
由此可见，从认购时间上，大额存单整体无连续性，不及银行理财的滚动型发售覆盖时间点密集；从产品利率上，尽管银行理财率不断滑坡，但目前仍高于大额存单。
以在某国有行存一年期30万元为例，整存整取的利率为2%，一年后利息为6000元；大额存单利率为2.45%，一年后利息为7350元；而以目前市场上银行保本理财低年化率3.1%计算，购买理财一年后可获9300元，比大额存单高出近2000元。
除了不及理财产品，多家银行理财经理表示，大额存单的起购门槛略高，把一大部分普通投资者拦在门外。据悉，银行理财产品的起购金额普遍为5万元，而大额存单起购金额为30万元，整整是前者的6倍。
在产品流动性方面，大额存单稍有优势。不过，记者了解到，目前尚有一些银行不支持提前支取，支持提前支取的银行对利息的计算方式也并不相同。因此，对于投资者来说，除了关注各家银行给出的大额存单利率高低、产品期限外，还要留意产品能否提前支取、有无额外规定等。
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大额存单来了 存or不存？
对于普通市民来说，大额存单是一种新的投资选择。有业内人士认为，大额存单的发行将会冲击银行理财产品，甚至对某些保本型银行理财产品产生替代效应。那么大额存单与银行理财产品相比，有哪些优劣势？
大额存单有何不一样？
所谓大额存单，是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。与一般存单不同的是，大额存单属于可转让存单，还可以办理质押贷款。
根据规定，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。在存款的期限上，有1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种，各家银行根据自身情况，选择发行的产品各有不同。
目前，大额存单发行采用电子化方式，既可以在发行人的营业网点、电子银行发行，也可以在第三方平台以及经中国人民银行认可的其他渠道发行。
高于定期但低于理财
大额存单的利率是市民关心的。记者了解到，绝大多数银行将利率定在银行存款基准利率的基础上上浮40%左右。业内人士认为，相对于当前银行对普通存款普遍上浮30%的利率，大额存单的率并不算低。不过，记者了解到，近期人民币非结构性理财产品平均预期率为5.06%。对比理财产品，大额存单就不那么具有吸引力了。
在投资门槛本来就比较高的情况下，大额存单适合哪些群体？业内人士称，大额存单的意向购买者主要有几类，首先是定期到期客户，其次是老年保守型客户，另外部分未购买到国债的客户也比较青睐大额存单。“在利率上大额存单达不到理财产品，门槛也更高，因此对个人客户吸引力相对有限，但对企业，尤其是一些对流动资金要求高又不允许购买理财产品的大型外企来说，大额存单还是有一定吸引力的。”一位国有大行对公业务人士对记者表示。
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